L’IDEA DELLA SETTIMANA #51 recuperare le Minus valenze con Maxicedola 30%

Le minusvalenze realizzate nel 2022 si compensano fino al 31 dicembre 2026. Dopo, evaporano. E con loro evapora il 26% di risparmio fiscale che avevi già “pagato” con le perdite vere.

Il problema è che molti strumenti non ti aiutano a recuperarle. Dividendi azionari, cedole obbligazionarie, plusvalenze su ETF e fondi sono redditi di capitale: vengono tassati al 26% senza toccare il tuo zainetto.

I certificati funzionano diversamente. Le loro cedole sono redditi diversi (art. 67, comma 1, lett. c-quater del TUIR): si compensano con le minusvalenze

Perché serve una MAXI cedola?

Un Cash Collect classico paga, diciamo, l’1% al mese. Da oggi a fine anno sono tre cedole: il 3% del nominale. Se hai 20.000 euro di minus in scadenza, con quel ritmo ne recuperi una frazione irrilevante prima del 31 dicembre.

Un certificato maxi cedola ribalta la logica: concentra una fetta enorme di flusso cedolare in un unico pagamento, subito. Non cambia la natura fiscale dell’incasso, cambia il calendario. E quando hai una scadenza fiscale addosso, il calendario è tutto.

L’idea della settimana: investire con una barriera del 60%

Il certificato: Vontobel DE000BD57801 con Sottostanti BPER · Banco BPM · Leonardo e Ferragamo  offre una Maxi cedola del 30% del nominale pagata il 12 ottobre 2026, con osservazione il 5 ottobre 2026

La maxi cedola è condizionata: perché venga pagata serve che tutti e quattro i titoli il 5 ottobre 2026 siano sopra il 60% dello strike fissato il 4 settembre. Servirebbe un crollo del 40% circa su uno dei quattro in un mese.

L’esempio in numeri

Investitore con 6.000 € di minusvalenze del 2022, in scadenza il 31 dicembre 2026.

Compra 200 certificati: 200 × 100 = 20.000 € investiti.

12 ottobre 2026 — incassa la maxi cedola: 200 × 30 = 6.000 €.

Essendo reddito diverso, quei 6.000 euro vengono azzerati dallo zainetto. Imposta dovuta: zero. Risparmio secco: 1.560 €. Che sono soldi “trovati per terra” perché quella minus tra ottanta giorni non sarebbe più valsa nulla.

Da qui si aprono due strade.

Strada A — Rigenerare la minus e “comprare quattro anni” rivendendo subito dopo l’incasso del “cedolone”

Strada B — Tenerlo e incassare micro cedole

Rischi e opportunità

Se non hai lo zainetto senza minusvalenze da compensare in scadenza, la maxi cedola non ha senso perchè diventa un’anticipazione di tassazione. Il vantaggio vero non è il 30%. È che la maxi cedola ti permette di decidere in quale anno fiscale incassare, e quindi di far incontrare un flusso compensabile con un credito che sta per scadere.

Oltre ai rischi di mercato sopra menzionati che prevedono la possibilità di perdite fino alla perdita totale del capitale, il certificato è anche esposto al rischio emittente, ossia alla possibilità che quest’ultimo si trovi in difficoltà finanziaria e non sia in grado di corrispondere le cedole o rimborsare il capitale a scadenza. Per tutte le caratteristiche dello specifico strumento finanziario consultare la documentazione presente al Link: https://markets.vontobel.com/it-it/prodotti/investment/multi-cash-collect-certificate-con-barriera/DE000BD57801

Scopri tutte la classifica dei migliori certificati: https://certificati.sostrader.it/
Scopri tutte le idee precedenti qui  https://sostrader.it/category/idea-della-settimana/
Guarda il Video con le migliori opportunità del mese di Settembre: https://youtu.be/oRy87fqI54Y 

Ci vediamo la prossima settimana con una nuova IDEA.
– Pietro Di Lorenzo

MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA’ PROMOZIONALE

Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link:https://markets.vontobel.com/it-it/prodotti/investment/multi-cash-collect-certificate-con-barriera/DE000BD57801

Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall’Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Vontobel le relative autorizzazioni concesse.